En estos momentos de incertidumbre desde Hamco Financial queremos compartir algunas enseñanzas básicas que nos ha dejado Warren Buffett a lo largo de los años y que hemos aprendido durante estos 20 años de experiencia, en los cuales hemos atravesado varias crisis globales y regionales.
1. Tranquilizarse y no entrar en pánico.
Este primer paso es quizás el más difícil de seguir. Más aún, cuando en plena crisis estamos constantemente bombardeados por información negativa, preocupante y viendo cómo los precios en todos los mercados caen día a día. El proceso de ver pérdidas en la cartera es difícil incluso para el gestor más experimentado y requiere mucho temperamento para no tomar malas decisiones.
2. Analiza de dónde vienes.
Si antes de que comenzara la crisis se contaba con una cartera diversificada con buenas empresas, con negocios sólidos, con buenos retornos sobre el negocio, buenos balances, con crecimiento interesante y buen equipo gestor, en ese caso los riesgos disminuyen considerablemente.
«Solo compra cosas con las que estarías feliz si el mercado cerrase durante 10 años».
Warren Buffett
3. No vender motivado por pánico
Vender en momentos donde los mercados están cayendo producto del pánico generalizado, donde las cotizaciones están por el suelo, es quizás la peor decisión que un inversor puede tomar.
4. Tener la mirada en el largo plazo
En momento de crisis, hay que recordar más que nunca, cuál es nuestro horizonte temporal. Si se invierte a largo plazo, hay que recordar que el mundo ha atravesado muchas crisis, algunas más largas que otras, algunas más dolorosas que otras, pero así todo, siempre hay un denominador común, y es que el tiempo está de nuestra parte. La crisis terminará, la economía se recuperará y los mercados volverán a la normalidad.
«Si alguien está sentado a la sombra hoy es porque otro plantó un árbol hace mucho tiempo».
Warren Buffett
5. Es un buen momento para invertir
Uno de los aspectos positivos de una crisis es que se puede acceder a excelentes oportunidades a magníficos precios. Por lo general, las malas noticias pueden significar un buen momento para comprar. Si tienes liquidez suficiente para sobrellevar la crisis y eres un inversor de largo plazo, invertir en momentos de crisis resulta en una de las mejores inversiones posible.
«Debemos intentar ser temerosos cuando otros son codiciosos y ser codiciosos cuando otros son temerosos».
Warren Buffett
6. Evitar la excesiva concentración en regiones o apuestas específicas
Estar concentrado en cierta región puede ser beneficioso si se elige correctamente, ya que la recuperación económica de la región, la revalorización de la moneda frente al euro y la estabilización de los mercados pueden dar lugar a rendimientos muy atractivos. El problema es que si se elige mal, la recuperación será considerablemente más lenta. Al diversificarse a nivel global uno puede acceder a distintas oportunidades, realidades económicas, evitando así una mala selección e incluso pudiendo hacer un poco de concentración en aquellos mercados que considere con mayor potencial.
«Una diversificación amplia sólo es necesaria cuando el inversor no entiende lo que está haciendo«.
Warren Buffett
7. Entender el negocio donde se invierte
Si bien entender el negocio es la clave de toda buena inversión, en momentos de crisis es aún más relevante, puesto que las implicancias y secuelas de la caída, puede ser la clave entre seleccionar una empresa que tendrá una buena recuperación, una que le llevará más tiempo o aquella que directamente no se recuperará.
«Nunca inviertas en algo que no comprendes».
Warren Buffett
8. No apalancarse
Algunos inversores piensan que asumir deuda para reinvertir con el objetivo de que esa inversión posteriormente termine pagando la deuda (junto con los intereses) es una magnífica forma de hacer dinero y aprovechar esta situación. Si bien la teoría es cierta, hay un gran problema, recuperarse de una crisis global puede llevar tiempo. Nadie sabe a ciencia cierta cuánto tiempo tardará en recuperarse, con lo cual asumir deuda y apostar a movimientos cortoplacistas del mercado aumentará considerablemente el riesgo.
«Cuando mezclas la ignorancia con el endeudamiento los resultados obtenidos son muy interesantes».
Warren Buffett
9. Aprende
Finalmente, es importante recordar que en la vida toda crisis, por más dolorosa que sea, deja enseñanzas y brinda oportunidades de crecimiento. En los mercados financieros, también. Permite identificar las buenas empresas de las malas, los buenos equipos directivos de los malos, los buenos gestores de los malos, permite acceder a oportunidades de inversión únicas que se ven una vez cada varias décadas y también permite aprender de nuestros errores.
«Únicamente cuando la marea baja, descubres quién ha estado nadando desnudo».
Warren Buffett
10. No olvidar del primer mandamiento
Cabe recordar que no es la primera ni la última crisis a la que nuestro planeta y sistema financiero se enfrenta. Mantenga la calma, piense a largo plazo, conserve la disciplina e invierta de forma racional.
