El fondo Jupiter Gold & Silver Fund de Jupiter AM está celebrando su trayectoria de 5 años. Desde su creación en marzo de 2016, el gestor de fondos Ned Naylor-Leyland ha logrado un rendimiento del 84,3% * y actualmente gestiona más de 1.015 millones de dólares en la estrategia de inversión dinámica y flexible (al 31/01/2021). El objetivo del fondo es proporcionar a los inversores acceso a una clase de activos valorada como «refugio seguro» y con potencial de crecimiento del capital a medio y largo plazo.
El fondo no es un fondo de acciones de minería tradicional, pero se caracteriza por una combinación atractiva de inversiones físicas en oro y plata, así como acciones seleccionadas de minería de oro y plata. Ned Naylor-Leyland deliberadamente no utiliza ETFs de oro y plata para cumplir con los más altos estándares fiduciarios. Esto permite que las tenencias físicas de oro y plata en la cartera cubran el componente de capital minero. El componente de plata en la cartera, tanto las acciones físicas como las mineras de plata, sirve como una fuente adicional de alfa.
El fondo tiene entre 30 y 50 posiciones, cuya ponderación depende de la evaluación de mercado actual de la administración del fondo. El equipo se basa en una asignación de activos dinámica y flexible y actúa de manera procíclica: si el precio del oro aumenta, la proporción de plata y acciones en la cartera aumenta, ya que tienen un rendimiento más sólido que el oro y, por lo tanto, representan un factor de apalancamiento natural. En un escenario alcista, hasta el 85 por ciento de los activos del fondo se pueden invertir en acciones mineras, mientras que al menos el 15 por ciento se mantiene en oro / plata físicos. En las fases defensivas, la participación de las inversiones físicas en oro y plata se puede incrementar hasta en un 50 por ciento.
Actualmente, la participación de las acciones en el fondo es de alrededor del 80 por ciento de los activos del fondo, mientras que alrededor del 20 por ciento se invierte en oro y plata físicos. Con respecto a la región de inversión, la gestión del fondo se centra en América del Norte, América Latina y Australia, ya que los riesgos operativos son demasiado altos en otros lugares. En consecuencia, al excluir regiones específicas como Kazajstán, África y Asia, también se pueden eliminar muchos riesgos de sostenibilidad. El universo de inversión se mantiene deliberadamente pequeño y el equipo no invierte en las grandes empresas mineras. El equipo de gestión prevé un aumento de las adquisiciones en el sector minero y, por lo tanto, se centra en los operadores mineros más pequeños que podrían ser objetivos de dichas adquisiciones.
*Al 08.03.2021. Clase I USD Acc.Fuente: Morningstar, ingresos brutos reinvertidos, netos de comisiones, USD. Sector: Especialista en IA
“Desde la crisis financiera de 2009, los bancos centrales han inyectado enormes cantidades de liquidez en los mercados y sus balances se han multiplicado por diez. Por tanto, muchos inversores se preguntan cuánto vale todavía el euro. El oro, por otro lado, no es político y proporciona una buena manera de diversificar y estabilizar una cartera en estos tiempos inciertos. Al mismo tiempo, con Jupiter Gold & Silver Fund, ofrecemos un producto único que permite a los inversores invertir en ambas divisas, tanto a través de acciones mineras como de activos físicos ”.
Dominik Issler, Head of Germany & Austria:
“La función del oro y la plata en las carteras de inversión a menudo se subestima. Sin embargo, el oro juega un papel importante en carteras bien diversificadas en este momento y es la única moneda sólida en el sistema financiero. La plata, como el oro, es físicamente escasa y, al mismo tiempo, la demanda sigue aumentando, por ejemplo, en la medicina, la electrónica o para la producción de energía solar. En consecuencia, estamos en el umbral de una tendencia alcista sólida y sostenible en el precio de la plata. Con nuestra estrategia, estamos bien posicionados para un escenario de mercado alcista de la plata y durante mucho tiempo hemos estado convencidos de que los mejores días de la plata aún están por delante «.
Ned Naylor-Leyland, Head of Gold & Silver and Fund Manager of the Jupiter Gold & Silver Fund
