Balboa Ventures, la nueva sociedad de capital riesgo de Arcano

La CNMV ha registrado el folleto informativo de la oferta de suscripción de 10.000.000 acciones nuevas de Balboa Ventures, S.C.R., S.A. y la admisión a negociación de sus acciones en las Bolsas de Valores españolas.

¿Qué es Balboa Ventures?

Balboa Ventures es una nueva sociedad de capital riesgo gestionada por Arcano Capital S.G.I.I.C., S.A.U. ("Arcano Asset Management"), entidad filial de Arcano Asesores Financieros, S.L. (“Arcano Partners”). Balboa centrará sus inversiones en fondos de venture capital que invierten en compañías del sector tecnológico en fases iniciales del proyecto o “start-ups” y, en menor medida, coinvertirá junto a ellos en empresas tecnológicas en etapas más maduras.

Las compañías tecnológicas están transformando los modelos de negocio tradicionales generando un importante valor que es capturado por los inversores privados. Y es que son ellos los que invierten en fases iniciales, capturando la inmensa mayoría del valor que generan las compañías tecnológicas, circunstancia contraria a lo que sucedía hace 20 años. A modo de ejemplo, cabe destacar compañías como Amazon, Apple o Microsoft, donde los inversores en bolsa generaron mejores retornos que los inversores privados, algo paradójico si se tiene en cuenta el nivel de riesgo que asume un inversor inicial. Sin embargo, este entorno es muy distinto hoy en día donde los inversores iniciales en Uber, Lyft o Spotify han capturado la inmensa mayoría del valor dejando poco (y a veces incluso recorrido negativo) a los inversores en sociedades cotizadas.

Balboa Ventures centrará sus inversiones principalmente en EEUU

Desde una perspectiva geográfica, Balboa Ventures centrará sus inversiones principalmente en Estados Unidos, con un enfoque relevante en Europa e Israel. Ocasionalmente invertirá también en otras regiones como China y el sudeste asiático.

Se espera que el inicio de cotización en las Bolsas de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia tenga lugar a finales de noviembre de 2019 bajo el ticker “BBVC”.

En el momento del registro del folleto, Balboa tiene firmados compromisos irrevocables de inversión por aproximadamente 25 millones de euros con 18 inversores. Asimismo, 4 consejeros se han comprometido a suscribir acciones por importe total de 550.000 euros. El precio se ha fijado en 10 euros por acción y está previsto que la adjudicación de las acciones tenga lugar el 20 de noviembre de 2019, tras haber finalizado el proceso de recepción de propuestas que comenzó ayer 7 de noviembre de 2019.

JB Capital Markets y Banco Santander actúan como Entidades Coordinadoras Globales de la Oferta y Joint Bookrunners. Arcano Valores AV S.A.U. actúa como Bookrunner. Por su parte, Banco L.J. Carregosa, Norbolsa, Octavian AG y AVR Capital actúan como Co-Lead Managers.

Equipo con sólida experiencia

Balboa Ventures será gestionada externamente por Arcano Asset Management. El Comité de Inversión está encabezado por Álvaro de Remedios, fundador y Presidente Ejecutivo de Arcano Partners, Jaime Carvajal, CEO de Arcano Partners, y José Luis del Río, co-CEO de Arcano Asset Management y contará con un miembro externo, Tom Costin (socio de Owl Ventures y ex-miembro de Cambridge Associates).

Adicionalmente, Balboa Ventures contará con dos asesores de venture capital que apoyarán al Comité de Inversiones y al Equipo de Inversión, principalmente en la identificación y la evaluación de oportunidades primarias y secundarias en fondos de venture capital.

Balboa se beneficiará de las fortalezas del negocio tanto de Arcano Partners como de Arcano Asset Management

En este sentido, la firma cuenta con una sólida trayectoria en la gestión de activos alternativos a nivel mundial y es unas de las más reconocidas de España. Desde su creación ha gestionado y asesorado más de 6.300 millones de euros en inversiones alternativas, capital riesgo, entidades de capital privado, crédito, inmobiliario y fondos de infraestructuras sostenibles. Con más de 13 años de experiencia en inversiones en fondos de capital privado a través del mercado primario, secundario y de co-inversiones directas en compañías. El equipo directivo de Arcano Partners también cuenta con una probada trayectoria y experiencia en la inversión en venture capital.

Asimismo, Balboa Ventures tendrá acceso a la plataforma de inversión de fondos de Arcano Partners, caracterizada por su gran valor y amplia experiencia, favoreciendo así la actividad de la sociedad. Arcano Asset Management mantiene un flujo de operaciones activo desde una variedad de relaciones estratégicas a través de sus oficinas globales, lo que ayuda a mejorar las capacidades de aprovisionamiento en las zonas geográficas de sus objetivos.