¿Qué certificaciones financieras internacionales existen?

Desde que entró en vigor la directiva europea MiFID II reguladores y empresas ponen especial atención en la formación de los profesionales que se dedican a la información y venta de productos financieros. Por esta razón, existen numerosas certificaciones financieras con vigencia a nivel internacional que validan los conocimientos de dicho sector. A continuación te hablamos de ellos y te explicamos sus características más importantes. 

El Chartered Financial Analyst (CFA) 

El CFA o Chartered Financial Analyst es una certificación expedida por el CFA Institute, una asociación internacional sin ánimo de lucro fundada en Estados Unidos en 1947. Desde 1963, se ha centrado en actividades específicas del mundo financiero, con especial énfasis en la gestión de activos y el análisis de inversiones. En España, la CFA Society Spain es la sociedad local del CFA Institute y su objetivo es contribuir al desarrollo de las actividades de gestión y análisis financiero.

¿Cuáles son los requisitos para obtener la certificación CFA?

Para obtener la certificación CFA es necesario: 

• Superar los 3 niveles de la certificación CFA
• Demostrar al menos 4 años de experiencia en el sector financiero.  La experiencia laboral se puede demostrar en cualquier momento, no es necesario tener la experiencia antes de aprobar los 3 niveles de la certificación.

Al contrario que en otras certificaciones, no es necesario renovar los conocimientos periódicamente, tan sólo hay que renovar la cláusula de código ético.

¿Cómo es el examen de certificación CFA?

Los exámenes de la certificación CFA son completamente en inglés y constan de tres niveles. En España, los exámenes se realizan en Madrid y Barcelona el primer sábado del mes de junio. El examen es el mismo y se realiza el mismo día en todo el mundo, lo que convierte la certificación en un pasaporte para el mundo financiero a nivel internacional.

¿A quién va dirigido el CFA?

El título de CFA está dirigido a profesionales que buscan especializarse en el mundo de:

• La inversión
• Los mercados financieros

En particular en la gestión de inversiones y el análisis financiero.

El Certified Financial Planner (CFP)

La CFP es una certificación que prueba la capacidad del profesional en todas las áreas que involucra la planeación financiera. Los candidatos deben estudiar más de cien temas entre los que se incluye activos financieros, seguros, impuestos, planificación patrimonial y de jubilación. Esta certificación financiera se emite desde 1985 por el Financial Planning Standards Board (FPSB) y es la designación profesional definitiva para los planificadores y asesores financieros. Actualmente, existen más de 140.000 profesionales CFP a nivel mundial.

¿Cuáles son los requisitos para obtener la certificación CFP?

Para conseguir el certificado CFP, los candidatos deben cumplir varios requisito: 

• El primero de ellos es el requisito educativo, que requiere que los candidatos tengan una licenciatura (o superior) o su equivalente en cualquier disciplina, de una universidad acreditada.
• Además, todos los CFP deben tener al menos tres años de experiencia profesional relevante en la industria financiera. Esta experiencia es válida desarrollando actividades de planificación financiera, inversiones, seguros, banca, planificación patrimonial, contabilidad, preparación de impuestos, Real Estate e hipotecas.

¿Cómo es el examen de certificación CFP?

El examen de certificación CFP tiene una duración de 10 horas y consta de 285 preguntas, dividido en una sesión de cuatro horas el primer día y dos sesiones de tres horas el segundo día. El examen incluye dos estudios de caso y preguntas independientes. Está diseñado para evaluar la habilidad del estudiante para aplicar su conocimiento de las áreas antes mencionadas a situaciones de planificación financieras.

¿A quién va dirigido el CFP?

El certificado CFP acredita a todos aquellos profesionales que deseen desempeñarse profesionalmente en los campos de: 

• Gestión de inversiones 
• Análisis
• Banca comercial
• Consultoría

Además, la formación en un CFP es convalidable con parte del Máster en Banca y Finanzas Cuantitativas.

El certificado del Chartered Institute for Securities & Investment (CISI)

CISI es una entidad sin ánimo de lucro, constituida en 1992 en la Bolsa de Londres, con sedes permanentes en el mundo, más de 40.000 miembros en 123 países, y reconocida por más de 40 reguladores nacionales de los mercados financieros y organizaciones profesionales. Su fin es certificar los conocimientos, la integridad y la ética en el sector financiero.

El certificado CISI tiene como objeto acreditar los conocimientos, la integridad y la ética en el sector financiero, garantizar que los profesionales de las finanzas cuenten con la más avanzada formación técnica y las habilidades directivas necesarias para garantizar una gestión financiera de calidad, de forma internacional. El 93% de los bancos globales certifica a sus empleados en CISI.

¿Cuáles son los requisitos para obtener la certificación CISI?

Los requisitos para poder sacarse un certificado CISI son los siguientes:

• Ser miembro de CISI; hay que mantener la membresía
• Completar el examen correspondiente al programa de estudios elegido
• Cumplir con los requisitos de experiencia laboral relevantes al programa de estudios elegido
• Cumplir con los requisitos de educación continua

¿Cómo es el examen de certificación CISI?

El examen de certificación CISI es un examen de opción múltiple que cubre una amplia gama de temas relevantes para el programa de estudios elegido. Los exámenes son cronometrados y duran entre dos y tres horas. Los candidatos pueden registrarse para el examen en línea o en un centro de examen autorizado. Los resultados se comunican a los candidatos en aproximadamente dos semanas a partir de la fecha del examen.

¿Qué tipos de certificaciones CISI existen?

• Gestión de Patrimonio: le darán las herramientas necesarias para adquirir los conocimientos fundamentales en gestión patrimonial y de inversiones desde una perspectiva global, sin centrarse en un territorio específico.
• Regulación y Riesgo: le brindarán los conocimientos especializados para fomentar una carrera sólida en regulación financiera global, delito financiero, gobernanza y gestión de riesgo o regulación y cumplimiento normativo. 

¿A quién va dirigido el CISI?

El certificado CISI está diseñado para profesionales de la industria financiera que deseen mejorar su conocimiento y habilidades en áreas específicas de la industria financiera. Los siguientes profesionales pueden considerar obtener la certificación CISI:

• Gestores de inversiones
• Asesores financieros
• Banqueros privados
• Planificadores financieros
• Agentes financieros 
• EAFIS
• Empleados de entidades financieras, bancos, cajas y aseguradoras
• Universitarios graduados interesados en  desarrollar su futuro profesional en el entorno financiero.

Certified Wealth Management Advisor CWMA (SAQ)

Para comprender mejor esta certificación financiera, contamos con la colaboración de Oscar Bartolomei, experto SAQ Certified Wealth Management Advisor CWMA. Basado en Suiza, la mayor parte de su carrera la ha dedicado como Wealth Manager en Ginebra, y desde 2007, está especializado en la creación, el apoyo estratégico y el desarrollo de Family Office:

"En junio 2017, la CNMV española (Comisión Nacional del Mercado de Valores) acreditó en España el titulo suizo SAQ (Asociación Suiza para la Calidad) «Certified Wealth Management Advisor CWMA», con relación al cumplimiento de los requisitos recogidos en la Guía Técnica que la CNMW aprobó en atención a lo que establece MiFID II", dice Bartolomei.

"Históricamente, como suele ocurrir en la plaza financiera helvética, el impulso inicial surgió de la autoridad supervisora financiera suiza (FINMA). En febrero de 2012, cuatro años después de la crisis de los Subprime, la FINMA recomendó la introducción de una certificación profesional obligatoria y la formación continua de los asesores profesionales de clientes. Casi dos años después, en julio de 2014, se implementó la directiva europea MiFID II. El objetivo de esta legislación era reforzar la protección del cliente y mejorar las normas de conducta empresarial", continúa Bartolomei.

"Estas nuevas normas también implicaban altos requisitos para la cualificación profesional y la formación continua de los asesores financieros. EL SECO suizo (Secretariado del Estado a la Economía) designó a SAQ como único organismo oficial para la certificación ISO 17 024 de asesores financieros. En colaboración con los bancos que ya habían desarrollado un plan de certificación interna, SAQ elaboró los marcos de competencias y estableció métodos de evaluación. A finales de 2015, los siete bancos cantonales latinos adoptaron esta nueva norma denominada CWMA SAQ - ISO 17 024", prosigue Bartolomei.

Desde diciembre de 2016, la Asociación Suiza de Banqueros (SBA) recomienda a sus miembros que certifiquen a sus asesores de clientes en el ámbito de la gestión de patrimonios según la norma SAQ "Certified Wealth Management Advisor CWMA». 

Oscar Bartolomei, experto SAQ « Certified Wealth Management Advisor CWMA »

¿Cuáles son los requisitos para obtener la certificación SAQ?

Paea obtener la certificación SAQ es necesario tener o participar en una cartera de clientes. Desde 2019, también puede certificarse un especialista independiente (third-party asset manager) quien mantiene un contacto regular con los clientes.

¿Cómo es el examen de certificación SAQ?

El examen consta de dos pruebas, primeramente se realiza una prueba escrita segmentada en tres tests y en el caso de aprobarla, se realizará un aprueba oral. El requisito para poder presentarse a la primera prueba es estar empleado en una institución financiera. Posteriormente, para realizar el examen oral, sería necesario certificar que posees una cartera de clientes o que trabajas como especialista independiente, y haber aprobado el examen escrito.

¿A quién va dirigido el SAQ ? 

El SAQ va dirigido a empleados de bancos responsables de clientes en uno de los siguientes segmentos o en un segmento relacionado: gestión de patrimonios y/o Wealth Management.

Oscar Bartolomei, experto SAQ Certified Wealth Management Advisor CWMA

W&K Financial Education

W&K Financial Education es una compañía especializada en la impartición de acciones formativas homologada en CNMV con su acreditación TFA (Technical Financial Advisor) como título habilitado para asesorar en línea con MiFID II y directrices ESMA. Su modelo de negocio promueve la formación continua con un enfoque digital e inclusivo mediante una infraestructura tecnológica abierta, y en el que Value School tiene un papel protagonista en la selección de los contenidos.

W&K Financial Education es un proyecto impulsado por un grupo de emprendedores con experiencia en el mundo de las finanzas y la formación, liderado por Fernando Rojano, responsable de Desarrollo de Negocio en W&K Financial Education. El proyecto formativo de la acreditación TFA ha sido diseñado bajo los criterios recogidos en la normativa europea MiFID II y directrices ESMA. El título está certificado por la CNMV desde enero de 2019 y su coste es de 680 euros.

"Vimos claro que en este sector había oportunidades para nuevos actores con una forma innovadora de ofrecer el servicio. Creo que es posible democratizar la formación en asesoramiento financiero y hacerlo acorde a las necesidades de los profesionales de hoy: online y cuando tú quieras. Por eso nuestro programa es digital, con contenido premium y una app de gamificación, y basta con que le dediques 90 minutos diarios".

Fernando Rojano, responsable de Desarrollo de Negocio en W&K Financial Education

¿A quién va dirigido el TFA?

La acreditación como TFA permite a quienes lo obtienen la posibilidad de ejercer tareas, tanto a particulares como en banca privada, tareas de:

• Consejo
• Gestión
• Asesoría financiera
• Funciones Bancarias
• Funciones de seguros
• Funciones independientes que implique la oferta de un servicio integrado de asesoría patrimonial y financiera.

Certificación del European Financial Planning Association (EFPA)

EFPA España es una asociación sin ánimo de lucro, creada en el año 2000, con la intención de defender los intereses de los asesores financieros.

Para ello, se crearon las certificaciones de EFPA, que acreditan un conocimiento exhaustivo del sector financiero y van ligadas a una serie de requisitos alineados con los principios de la asociación.

Las certificaciones de EFPA son actualmente las únicas con un carácter europeo y de calidad contrastada. Cuenta con entidades delegadas en dieciséis países europeos: Alemania, Austria, Bélgica, Chipre, Dinamarca, España, Grecia, Holanda, Irlanda, Italia, Reino Unido, Francia, Polonia y Hungría.

"EFPA España es una entidad independiente que tiene el objetivo de promover el desarrollo y la evolución de la profesión de asesor y planificador financiero en España, que en la actualidad cuenta con más de 32.000 asociados", explica Enrique Juan de Sentmenat de Soroa, EFP, Delegado territorial del CSA de EFPA en Baleares.

"La asociación tiene cuatro diferentes certificaciones, según el nivel de complejidad. En primer lugar, la European Investment Assistant (EIA), que reconoce la cualificación necesaria para informar a los clientes según los requerimientos de las Directrices y competencias de ESMA. La European Investment Practitioner (EIP) permite al gestor ofrecer asesoramiento habitualmente puntual en materia de inversión según las directrices ESMA, mientras que la certificación European Financial Advisor (EFA)  acredita la idoneidad profesional para dar consejo, gestión y asesorar en materia de inversión en Banca privada, banca personal o en materia de seguros. Hoy en día existen 21 centros formativos en toda España acreditados por EFPA para impartir la formación necesaria para presentarse a este examen. Por último, la certificación European Financial Planner (EFP), que supone el mayor estándar de mayor nivel de EFPA, permite la práctica integrada de la planificación financiera y asesoramiento financiero, incluyendo sucesiones, fiscalidad compleja, valoración del patrimonio empresarial, etc. Cuatro escuelas de negocio pueden impartir los cursos preparatorios", continúa de Sentmenat.

Con la introducción de la directiva europea MiFID II, en enero de 2018, todos los profesionales que se dediquen al asesoramiento financiero deben acreditar unos conocimientos y unas competencias mínimas que garantizan un servicio de calidad. EFPA, a través de las certificaciones mencionadas, verifica el nivel de los profesionales de acuerdo a los conocimientos exigidos mediante exámenes presenciales para los que es necesario estudiar entre 75 (EIA) y 1.200 horas en el caso del EFP para poder superar las pruebas. Además, todos los miembros certificados deben renovar sus títulos cumpliendo unas horas de formación continua, que se ofrecen de forma gratuita a través de conferencias, cursos, webinars y talleres que permiten estar actualizados en diversas materias asociadas con el mundo financiero. 

Enrique Juan de Sentmenat de Soroa, EFP, Delegado territorial del CSA de EFPA en Baleares

¿A quién va dirigido el TFA?

Cualquier profesional dedicado a las actividades de Asesoría Financiera y Financial Planning en entidades bancarias, cajas de ahorros, sociedades y agencias de valores, EAFI’s, sociedades gestoras de IIC, compañías de seguros, redes de agentes, despachos profesionales u otros, así como profesionales independientes.

Tipos de certificados EFPA

Vamos a conocer más detalladamente los certificados EFPA:

European Investment Assistant(EIA)

La certificación EFPA European Investment Assistant (EIA) tiene reconocimiento y validez de carácter europeo. Las horas de formación del certificado EIA (100/120) se entienden como 80 horas lectivas (de clase) y 20/40 horas de autoestudio.

Las personas que obtengan esta certificación, tendrán que firmar el código ético y declaración de honorabilidad además de aportar 20 horas de formación cada año (a partir de 2018). La certificación EFPA European Investment Assistant (EIA) reconoce la cualificación necesaria para ofrecer información de acuerdo a las directrices de ESMA y a los criterios que éstos establecen sobre conocimientos y competencias para proporcionar información en materia de inversión.

El examen EIA consta de 36 preguntas tipo test. Es requisito responder, al menos, el 70% de las preguntas del examen correctamente (25 preguntas), para superar satisfactoriamente la prueba. Las respuestas incorrectas o en blanco no restan puntos. Duración del examen es de 60 minutos.

European Investment Practitioner (EIP)

La certificación EFPA European Investment Practitioner (EIP) tiene reconocimiento y validez de carácter europeo. Es un nivel intermedio y parcial para la obtención de la siguiente certificación de mayor nivel EFA. Las horas de formación del certificado EIP (200/240) se entienden como 150 horas lectivas (de clase) y 50/90 horas de autoestudio.

Las personas que obtengan esta certificación tendrán que firmar el código ético y declaración de honorabilidad además de aportar 30 horas de formación continua cada año. La certificación EFPA European Investment Practitioner (EIP) reconoce la cualificación necesaria para ofrecer asesoramiento habitualmente puntual, de acuerdo a las directrices de ESMA y a los criterios que éstas establecen sobre conocimientos y competencias para asesorar en materia de inversión.

El examen EIP consta de 40 preguntas tipo test. Es requisito responder, al menos, el 70% de las preguntas del examen correctamente (28 preguntas), para superar satisfactoriamente la prueba. Las respuestas incorrectas o en blanco no restan puntos. Duración del examen es de 1 hora y 30 minutos.

European Financial Advisor (EFA)

Certifica la idoneidad profesional para ejercer tareas de consejo, gestión y asesoría financiera a particulares en banca personal o privada, servicios financieros orientados al cliente individual y cualquier función profesional bancaria, de seguros o independiente, que implique la oferta de un servicio integrado de asesoría patrimonial y financiera.

La obtención de este certificado puede hacerse a través de un único examen de toda la materia exigida o a través de dos exámenes correspondientes a cada uno de los niveles.

En el caso de realizar un único examen con toda la materia el examen constará de 2 partes: La primera, un examen tipo test de 50 preguntas. Para aprobar, el requisito será el haber respondido bien al menos al 70% del examen (35 preguntas). Las respuestas incorrectas o en blanco no restan puntos. Duración de la primera prueba: 1 hora y 30 minutos. La segunda parte, consistirá en la resolución de ejercicios prácticos sobre distintos aspectos contemplados en el temario EFA. Duración de la segunda prueba: 1 hora.

En el caso de realizar dos exámenes correspondientes a cada uno de los niveles, se estructurará así:

• Nivel I (EIP): El examen EIP consta de 40 preguntas tipo test. Es requisito responder, al menos, el 70% de las preguntas del examen correctamente (28 preguntas), para superar satisfactoriamente la prueba. Las respuestas incorrectas o en blanco no restan puntos. Duración del examen es de 1 hora y 30 minutos. Una vez superado el examen de la certificación EFPA European Investment Practitioner (EIP) y darse de alta en la asociación, entrarán a formar parte del Registro Europeo de EFPA como EIP. Los que deseen obtener la certificación EFPA European Financial Advisor(EFA)™), podrán hacerlo presentándose, sin límite de años al Examen parcial Nivel II EFA.

• Nivel II: La primera, un examen tipo test de 40 preguntas. Para aprobar, el requisito será el haber respondido bien al menos al 70% del examen (28 preguntas). Las respuestas incorrectas o en blanco no restan puntos. Duración de la primera prueba: 1 hora y 30 minutos. La segunda parte, consistirá en la resolución de ejercicios prácticos sobre distintos aspectos contemplados en el temario EFA. Duración de la segunda prueba: 1 hora.

European Financial Planner (EFP)

Certifica la idoneidad profesional para ejercer tareas de planificación financiera personal integral de alto nivel de complejidad y volumen.

Constará de 2 partes: Una primera parte, consiste en un test de cincuenta preguntas de opción múltiple sobre aquellas materias recogidas en el Programa de EFP. Para obtener la calificación de Apto será requisito el haber respondido correctamente al menos el 70% del examen (35 preguntas). Las respuestas incorrectas o en blanco no restan puntos. Duración de la primera parte: 2 horas.

Una segunda parte, en la que el candidato deberá demostrar los conocimientos y la capacidad de análisis y aplicación sobre todas aquellas materias que aparecen en el Programa de Certificación EFP más las incluidas en los anexos del Programa (puntos 3 y 4) y consistirá en la resolución de uno o varios casos prácticos globales sobre Planificación Financiera, donde el candidato deberá demostrar sus habilidades y conocimientos en relación a los siguientes aspectos:

• Recopilación de los datos del cliente.
• Identificar sus necesidades y posibles soluciones.
• Hacer análisis y recomendaciones.
• Presentación del Plan financiero al cliente.

Deben aprobarse ambas partes.

Se podrá realizar la inscripción siguiendo los requisitos acordes a cada examen y cumplimentando los datos requeridos, adjuntando CV, la última titulación académica obtenida y realizar la transferencia de los derechos de examen para finalizar el proceso. Al darse de alta, el asociado se compromete a cumplir con un Código Ético y unas horas de formación bienales. La formación continua sirve para acreditar un conocimiento actualizado y profundo en materia financiera. Y la firma del código de conducta es una garantía de buena praxis dentro del sector.