Concurso Rankia de Carteras Modelo 2021: la recta final

El pasado 1 de enero iniciamos la IV Edición del Concurso Rankia de Carteras Modelo 2021 en el que 11 entidades de servicios de inversión del mercado español nos daban a conocer sus apuestas de inversión para todo 2021. A continuación, puedes ver cómo han evolucionado las once carteras entre enero y septiembre.  

Fuente: rentabilidades obtenidas con la herramienta Mi Cartera propiedad de Rankia a fecha 30 de septiembre de 2021.

¿Cómo se han comportado las carteras durante los primeros nueve meses?

Alkimia Capital lidera el ranking a cierre de septiembre con una rentabilidad del 17,21%. Cabe destacar que mientras que el resto de entidades han sufrido pérdidas en septiembre, Alkimia ha sido la única cartera que ha logrado ganancias ese mes (1,51%). En segunda posición se sitúa gCapital WM con un avance del 16,61%, seguido de Corredordefondos.com que se cuela en la tercera posición con una rentabilidad del 14,72% en estos nueve meses.

El Concurso Rankia de Carteras Modelo 2021 ha cerrado la primera parte del año con nueve carteras en positivo y todas ellas con rentabilidades superiores al 7%. A continuación, compartimos los comentarios de Ana Fernández Sánchez de la Morena, Socia Directora de AFS Finance Advisors EAFI, y Lorenzo Ippoliti, miembro del comité de inversiones de InbestMe, dos de las firmas que consiguen mantenerse en positivo en el año pese a las caídas registradas el mes pasado.

Ana Fernández Sánchez de la Morena, Socia Directora de AFS Finance Advisors EAFI

La situación actual de los mercados tiene dos vertientes, una complacencia alcista apoyada por los bancos centrales y otra vertiente de incertidumbres, como la inflación, el techo de deuda de EEUU y las noticias procedentes de China sobre el destino de Evergrande y cuánto sería el alcance de su contagio a otros sectores económicos en el caso de una quiebra.

Nuestra visión de mercado para este último trimestre, y con un año 2021 muy positivo en rentabilidad, especialmente por el buen comportamiento de la renta variable, hemos apostado por tomar beneficios y reducir peso en activos de riesgo.

A nivel de inversiones, nos sentimos muy cómodos con Gestión Boutique IV KOKORO World, FI, por la flexibilidad que aporta a la cartera en cuanto a reducción o incremento de activos de riesgo, además de su exposición a oro. Para nosotros es un fondo multiactivo de carácter prudente, que busca compañías cuyos negocios estén enfocados en atender necesidades presentes y que sean consideradas megatendencias de futuro.

En cuanto a las inversiones de renta variable, la diversificación es clave en nuestro asesoramiento, y para ello, nos apoyamos en fondos que nos aporten un amplio abanico de sectores y países, con un denominador común: inversiones de impacto, vinculadas a los objetivos de desarrollo sostenible marcados por la ONU.

Prueba del acierto de la selección de este tipo de inversiones, es la buena evolución que ha aportado al conjunto de la cartera el fondo Baillie Gifford WW Positive Change así como el fondo Nordea Global Climate and Environment Fund BP, con una rentabilidad a día de hoy del 23% y del 21% respectivamente.

En el último trimestre, y en línea con nuestro enfoque de inversión de impacto, hemos incorporado dos fondos con ideas temáticas muy diferentes:

El fondo Pictet Human, cuyo universo de inversión se divide en tres segmentos principales pilares diferenciados: Enseñar, Cuidar y Disfrutar.

Otra de nuestra incorporación en inversiones temáticas y de impacto, ha sido el fondo Allianz Pet & Animal Wellbeing, que invierte en todo lo relacionado con el mundo de las mascotas. 

La convivencia con mascotas está vinculada con el envejecimiento de las sociedades, la urbanización, las nuevas necesidades de índole psicológica y afectiva tanto en personas mayores, como en niños. Los niños aprenden a cuidar, respetar y educar, y este aprendizaje no lo ofrecen los videojuegos.

La mascota es un miembro de la familia y tiene necesidades tanto sanitarias, alimenticias y materiales, y cuyo gasto tiene un impacto económico en muchos sectores. De hecho, podemos ver grandes firmas, como es el caso de Inditex, que lleva varios años desarrollando productos específicos para las mascotas.

Desde AFS Finance tratamos de mirar al futuro observando los cambios que se producen en el presente, estando atentos a las tendencias, y sobre todo enfocando nuestra atención en las necesidades, preocupaciones e ilusiones que manifiestan las personas. En AFS Finance aplicamos herramientas de psicología económica en la toma de nuestras decisiones y asesoramos a nuestros clientes en función de sus creencias, deseos y necesidades.

Lorenzo Ippoliti, miembro del comité de inversiones de InbestMe

Como es habitual, el mes de septiembre ha sido el peor del año en los mercados financieros. El índice MSCI World registró una caída de 4.3% luego de siete meses de crecimiento sostenido, cerrando el trimestre prácticamente al mismo nivel que comenzó. Sin embargo, visto en perspectiva creemos que no se trata de un movimiento tan significativo, teniendo en cuenta que seguimos próximos a los máximos históricos. Lo que sin dudas ha culminado es el período de crecimiento sostenido y escasa volatilidad que caracterizó los últimos meses.

Teniendo en cuenta la época del año, esta debilidad en los mercados encaja con lo que usualmente sucede en los meses que le siguen al verano, que anticipan una subida próxima al cierre del año. Si bien esto evidencia una vez más un conocido patrón histórico, no da lugar para hacer mayores inferencias al respecto.

Las últimas semanas han estado cargadas de noticias influyentes para los mercados, entre ellas: el anuncio de una postura menos acomodaticia por parte de los bancos centrales, una sostenida tendencia inflacionaria, una crisis energética desarrollándose en China y Europa, y toda la incertidumbre alrededor del “caso Evergrande”.

Ante esta situación, entre los inversores se están consolidando dos tendencias principales: no solo compradores que aprovechan el dip, sino también vendedores que se están inclinando por cerrar las posiciones con el objeto de materializar los rendimientos obtenidos desde principio de año.

Es evidente que el sentimiento generalizado de los inversores es negativo a pesar de que no estamos lejos de los máximos históricos. Ante tantos frentes de incertidumbre, muchos se inclinan hacia una perspectiva pesimista sobre el futuro próximo de los mercados. De hecho, son los inversores más escépticos que no están demasiado expuestos y se inclinan por comprar barato, los que están conteniendo la caída.

Considerando todos estos factores, somos conscientes de que el balance de riesgos ha aumentado respecto del que se consideraba al principio del trimestre. A pesar de esto, consideramos que es preferible mantener la distribución actual apostando a la incertidumbre vigente como vía para sostener el nivel de precios hasta fin de año.