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Estos son los ETFs más curiosos para invertir en Europa
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Estos son los ETFs más curiosos para invertir en Europa

Podríamos escribir una lista muy larga con muchísimas opciones interesantes. Sin embargo, en este artículo hemos pedido a gestores de ETFs curiosos que nos expliquen en detalle, y cómo encajan sus productos en el mercado, Global X, VanEck, HANTetf y Etfmg.
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16 JUN, 2021

Por Ana Andrés

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El mundo de los ETFs temáticos es muy interesante y ofrece multitud de oportunidades. Es posible encontrar ETFs curiosos basados en cannabis, videojuegos, pasando por la diversidad e incluso hasta la carrera espacial, los viajes, el hidrógeno y la inteligencia artificial u otras tecnologías disruptivas.

Podríamos escribir una lista muy larga con muchísimas opciones interesantes. Sin embargo, en este artículo hemos pedido a gestores de ETFs curiosos que nos expliquen en detalle, y cómo encajan sus productos en el mercado, Global X, VanEck, HANTetf y Etfmg.

Global X Video Games & Esports ETF

Pedro Palandrani, AVP, Research Analyst

Varios eventos aceleraron el crecimiento de la industria de los videojuegos el año pasado. La pandemia empujó las actividades en el hogar como los videojuegos a la vanguardia del entretenimiento. Lo mismo sucedió con los deportes electrónicos, que acudieron al rescate con contenido en vivo mientras los deportes y eventos presenciales estaban en pausa. Los nuevos lanzamientos de consolas, una serie de nuevos títulos exitosos y el aumento de los juegos comunitarios y/o sociales también contribuyeron al crecimiento. Como resultado, los ingresos de la industria totalizaron $175 mil millones de dólares en 2020, un aumento del 20% con respecto a 2019.

A pesar de lo fundamental y exitoso que fue 2020, creemos que fue solo parte del crecimiento de la industria, y no su destino. La industria tiene varias oportunidades de crecimiento por delante que podrían generar rendimientos descomunales para los inversores a largo plazo.

Esperamos que las empresas de videojuegos continúen perfeccionando sus productos e innovando en múltiples áreas en 2021. Se espera que los ingresos de los videojuegos crezcan a $189 mil millones de dólares en 2021. Pero la mejora en los ingresos puede no ser la historia definitiva de este año. Es probable que los temas de videojuegos pasen a nuevas etapas de desarrollo, por ejemplo, a medida que la distribución digital de las empresas se vuelve más pronunciada, los juegos gratuitos (F2P) crean comunidades de jugadores nuevas y más sólidas, y la popularidad del segmento móvil aumenta.

  • Distribución digital, un impulsor de los márgenes de ganancia: En la actualidad, aproximadamente el 83% de las ventas totales de videojuegos son digitales (excluyendo los ingresos móviles porque son prácticamente 100% digitales). Editores de video juegos como Activision Blizzard, Ubisoft, Electronic Arts y Take-Two Interactive pueden beneficiarse de la distribución digital porque la distribución física requiere fabricación, envío, empaque y venta al por mayor con terceros, todos factores que impactan negativamente en los márgenes.
  • Free-to-Play (F2P), cuando lo gratuito se convierte en ventas: Ahora uno de los segmentos de juegos más populares, los juegos F2P sumergen a los jugadores en los títulos de forma gratuita y luego buscan monetizar su experiencia una vez que se apegan al juego. La monetización ocurre cuando los jugadores pagan por nuevo contenido descargable (DLC, por sus siglas en inglés), como mapas o misiones, y microtransacciones (MTX, por sus siglas en inglés), como vidas y máscaras adicionales, que son cambios puramente estéticos en la apariencia de los personajes. F2P es cada vez más importante para las empresas. En perspectiva, más del 50% de los ingresos de la editorial líder Activision Blizzard, que incluye las franquicias Call of Duty y Candy Crush, provinieron de estos canales DLC / MTX en 2020.
  • Juegos sociales, los primeros días de un metaverso: Cuando miramos el futuro de los videojuegos, permitir las experiencias sociales parece ser un rasgo fundamental de los títulos exitosos. Los videojuegos ahora son plataformas de redes sociales que permiten a los jugadores jugar y colaborar entre sí. Para las empresas, los juegos sociales se traducen en un mayor compromiso y mayores oportunidades de monetización. El CEO de Activision Blizzard, Rob Kotick, mencionó recientemente que, en promedio, los jugadores de Call of Duty que juegan en grupos con amigos pasan más de tres veces más horas en el juego e invierten aproximadamente tres veces más en contenido del juego en comparación con otros jugadores.

El Global X Video Games & Esports UCITS ETF (HERU) busca invertir en empresas que desarrollan o publican videojuegos, facilitan la transmisión y distribución de contenido de videojuegos o deportes electrónicos, poseen y operan dentro de ligas competitivas de deportes electrónicos o producen hardware utilizado en videojuegos. y deportes electrónicos, incluida la realidad virtual y aumentada.

VanEck Vectors Hydrogen Economy UCITS ETF (HDRO)

Martijn Rozemuller, Director General y Jefe de VanEck Europe

VanEck Vectors Hydrogen Economy UCITS ETF (HDRO),  invierte en empresas relacionadas a la economía del Hidrógeno, con un enfoque global, dando acceso a una fuente de energía del futuro y que puede hacer sentido en una cartera ESG o Temática. 

En medio de preocupaciones por el calentamiento global, distintos gobiernos se han comprometido a un futuro sin emisiones de carbono y el Hidrógeno es parte de la solución al ser una fuente de energía potente y limpia, que puede ser generada utilizando energías renovables. 

El ETF ha comenzado el 26 de marzo  y ya cuenta con alrededor de 50m USD en AUM.  EL ETF lo componen las 25 empresas más grandes del sector y ninguna de ellas pueden pesar más de un 8% en el portfolio para que haya una mayor diversificación.

Dentro de 15 años, es probable que el hidrógeno "verde" sea una parte esencial de nuestra vida cotidiana. La UE y otros gobiernos han situado este gas incoloro e inodoro en el centro de los planes de lucha contra el cambio climático, junto con la electrificación que sustituye a los combustibles fósiles.

Pensemos en trenes, camiones, autobuses, barcos y aviones, así como en la calefacción urbana, la energía y la industria esencial, como las acerías. A medida que los gobiernos pasan de prometer objetivos de cero emisiones de carbono para sus economías en 2050 a convertirlos en realidad, tanto ellos como las empresas privadas ven el hidrógeno como una parte importante de la solución.

El uso creciente del hidrógeno, por tanto, parece una megatendencia con potencial de inversión a largo plazo, que beneficia a las empresas que producen el gas, así como a las que fabrican electrolizadores y pilas de combustible. Pero cualquier industria joven y emergente entraña muchos riesgos, sobre todo a la hora de juzgar qué empresas se convertirán en los gigantes del hidrógeno del futuro y cuáles podrían flaquear.

Previsión de crecimiento anualizado del 8%.

Dado que el cambio climático es ahora el reto que definirá al mundo en los próximos 30 años, el aspecto del hidrógeno puede desempeñar un papel en la sustitución de los combustibles fósiles de una manera que la electrificación no puede. Su alta densidad energética lo hace más adecuado que la electricidad para alimentar cualquier cosa especialmente pesada, como aviones y barcos

Además, el hidrógeno "verde" se produce con electricidad renovable, por lo que no contribuye a las emisiones de gases de efecto invernadero. La otra forma principal de hidrógeno es la "gris", que se genera con combustibles fósiles y tendrá que ser eliminada gradualmente.

The Medical Cannabis and Wellness UCITS ETF

Nawan Butt, Portfolio Manager

ETFs curiosos

En el mundo actual, el crecimiento económico se limita cada vez más al aumento de los niveles de productividad, que son una función directa de las crecientes aplicaciones tecnológicas. Sin embargo, en los últimos años, un sector que en su día se quedó atrás, está jugando a ponerse al día en materia de regulación y se está convirtiendo rápidamente en uno de los sectores orientados al consumo de más rápido crecimiento a nivel mundial. El ETF Medical Cannabis and Wellness UCITS (CBDX) ofrece una exposición temática a un sector ignorado durante mucho tiempo que está experimentando una rápida reforma normativa en todo el mundo, con un enfoque actual en los EE.UU., pero también con una creciente cadena de suministro mundial. CBDX se centra en 4 verticales principales de esta industria, que incluyen: el cannabis medicinal, el bienestar del CBD, los cannabinoides farmacéuticos y los servicios auxiliares que proporcionan la infraestructura para la cadena de suministro. CBDX no se dedica a la vertical del cannabis para adultos, que ha sido más lenta para la reforma regulatoria y sólo se centra en Canadá dentro del ámbito de los mercados desarrollados.

La reforma del cannabis, de una forma u otra, ha sido el tema del día para los reguladores desde 2017, cuando Canadá aprobó una amplia legalización. Actualmente, más de 40 países de todo el mundo (incluidos más de 20 solo en Europa) proporcionan algún nivel de acceso al cannabis y la tendencia es muy progresiva hacia una mayor liberalización. Los índices de penetración del cannabis medicinal se miden regularmente entre el 1% y el 4% para los programas más maduros, lo que alude al increíble potencial de un mercado sin explotar. La industria ya emplea a más de 400.000 personas sólo en los Estados Unidos y, según un estudio reciente, se espera que añada 92.000 millones de dólares de impacto económico a la economía estadounidense sólo en 2021. Las repercusiones económicas, sanitarias y sociales de este sector están exigiendo la atención de los reguladores y se están convirtiendo en parte fundamental de las agendas políticas de futuro.
El sector del cannabis medicinal utiliza los ingredientes activos de la planta para proporcionar tratamiento contra los efectos de muchas enfermedades y ayudar a los pacientes a hacer frente a la ansiedad, los dolores y las náuseas. El sector del bienestar con CBD utiliza los elementos nutracéuticos de la planta para proporcionar ingredientes para productos cosmecéuticos, como el cuidado de la piel. Las empresas farmacéuticas de cannabinoides adoptan un enfoque de precisión en un esfuerzo por proporcionar medicamentos para enfermedades específicas, como el Epidiolex de GW Pharma para ayudar a controlar la epilepsia infantil. Y el último vertical de servicios auxiliares reúne a todos los proveedores de la industria que está experimentando un fuerte crecimiento como derivado del crecimiento del cannabis. Estas cuatro verticales conforman la estructura básica de la industria y son la mejor manera de posicionarse para el crecimiento de la misma.

Las industrias paralelas orientadas al crecimiento se centran en fuertes costes iniciales de infraestructura/tecnología y en un coste de adquisición de clientes cada vez mayor, lo que significa que los beneficios están más lejos y, por lo tanto, tienen un menor retorno de la inversión sobre la base del simple valor temporal del dinero. Sin embargo, en el sector del cannabis, aunque los costes de infraestructura sean elevados, el rendimiento de la inversión es inmediato, ya que los costes de adquisición de clientes son bajos. Las etapas iniciales de crecimiento de esta industria se basan en un simple cambio de canal; en lugar de pasar por canales ilícitos, los consumidores son guiados a los canales legales sin aumentar el coste o el esfuerzo. El potencial de crecimiento económico del cannabis es una fruta que cuelga mucho más baja que el comercio tecnológico más generalizado.

ETFMG Travel Tech ETF (AWAY)

Sam Masucci, CEO of ETFMG

ETFs curiosos

El ETFMG Travel Tech ETF (AWAY) es el primer ETF que ofrece a los inversores acceso al sector mundial de los viajes y el turismo centrado en la tecnología. AWAY es una cartera de empresas que constituyen un subconjunto del sector mundial de los viajes y el turismo. Estas empresas se dedican al "negocio de la tecnología de viajes" proporcionando tecnología a través de Internet y de dispositivos conectados a Internet para facilitar las reservas de viajes, el uso compartido de viajes y el transporte por cable, la comparación de precios de viajes y el asesoramiento sobre viajes.

AWAY, que ha subido un 48% en el último año y un 22% en lo que va de año, sigue el índice Prime Travel Technology, diseñado para medir el rendimiento de las empresas tecnológicas que están trabajando para dar paso a una nueva era de los viajes y el turismo mundial. El índice del fondo está actualmente expuesto a reservas de viajes (51,91%), viajes compartidos y alquileres (12,96%), comparación de precios de viajes (16,27%) y asesoramiento de viajes (18,54%).

El sector de los viajes, en gran medida diezmado en 2020 por la pandemia mundial, ha recibido una proverbial "inyección de ánimo" en lo que va de 2021, gracias a la generalización de la vacunación contra el COVID. El aumento de las vacunaciones parece estar en consonancia con una serie de indicadores positivos para el sector de los viajes.

De cara al futuro, se prevé un auge de los viajes durante años como resultado de las medidas relacionadas con la pandemia. Es probable que los viajes regionales y nacionales sean los que más rápido se recuperen, mientras que la vuelta a los viajes internacionales y de negocios tendrá un despliegue más lento y progresivo. Según una presentación de Trip.com ante la SEC, se espera que el mercado mundial de los viajes pase de 4,7 billones de dólares a finales de 2021 a 7,1 billones a finales de 2025, con un crecimiento del 10,6% en ese periodo.

Entre las principales participaciones de AWAY se encuentran Hana Tour Service, Expedia, Trivago y Uber, por nombrar algunas.

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