Así ha sido la I Edición del Iberian Funds Day

Hoy jueves 11 de marzo hemos reunido, en nuestro evento online Iberian Funds Day, a los mejores gestores de fondos con los profesionales de la gestión de activos de Iberia en tres mesas redondas: renta fija, renta variable y ETFs.

En los últimos doce meses hemos visto cómo la industria de la gestión de activos ha acelerado su proceso de adaptación como consecuencia de la pandemia. Todos los profesionales que forman parte de este sector han hecho un enorme esfuerzo para adaptarse a un nuevo entorno digital y ofrecer cercanía desde su puesto de trabajo en remoto.

De igual manera, en RankiaPro hemos querido estar más cerca que nunca de todos vosotros y, ante la imposibilidad de realizar eventos presencialmente, nos hemos tenido que reinventar a través de encuentros digitales como el de hoy.

Tras un año de cambios para todos y para la industria, resulta más necesario que nunca reunir a los mejores gestores de fondos con los profesionales de la gestión de activos en España, Portugal y Andorra. Y todo ello lo hemos podido hacer en la I Edición del Iberian Funds Day.

Renta Fija

La primera mesa redonda se ha enfocado en la renta fija y hemos contado con tres gestoras internacionales. En concreto, nos han acompañado Bastian Gries, Head of Investment Grade and Portfolio Manager de ODDO BHF Asset Management; Kacper Brzezniak, Global Macro Portfolio Manager en Allianz Global Investors; y Anahi Machado, Fund Manager en DPAM. Ademas, pudimos contar con la fantástica moderación de Patricia Gutiérrez, Head of Fixed Income Funds Selection de BBVA Quality Funds.

El consenso pronostica un crecimiento global alrededor del 6%, con una clara diferencia entre regiones. En EE.UU., así como en los mercados emergentes, se espera una fuerte recuperación en comparación con la zona euro, con tasas de recuperación del PIB que no compensan la disminución de las tasas de crecimiento del PIB a partir de 2020. ¿Está esto en línea con sus opiniones sobre el mercado?

"Este año será de crecimiento económico, aunque hay muchos desafíos por delante y preguntas a responder. ¿En qué momento volveremos al punto en el que hubiéramos estado si no hubiera aparecido la pandemia? En este momento podríamos afirmar que el claro ganador es Asia, aunque es dificíl de afirmar con máxima seguridad. Estados Unidos lo hará bien y Europa quedará un poco más rezagada en esta carrera por la recuperación."

Kacper Brzezniak, Global Macro Portfolio Manager at Allianz Global Investors

"Tenemos confianza y somos optimistas en que la economía vivirá un fuerte rebote en términos de crecimiento económico. Aunque se esté afirmando que la Eurozona vivirá una recuperación más lenta y paulatina, nosotros somos optimistas y creo que tendrá un rendimiento mejor de lo esperado."

Bastian Gries, Head of Investment Grade and Portfolio manager at ODDO BHF Asset Management

"Para nosotros la pregunta clave es: ¿existe un riesgo real de daño permanente al sistema económico? En DPAM creemos que la economía siempre se recupera de estos 'shocks'. El crecimiento en el ritmo de vacunación, especialmente en Estados Unidos, más unas políticas fiscales y monetarias estimulativas, nos hacen ser optimistas. Aunque en Europa afirmamos que se realizará en un mayor periodo de tiempo.

Anahi Machado, Fund Manager at DPAM

DPAM L Bonds Climate Trends Sustainable

Se trata de fondo de renta fija agregado (bonos soberanos y corporativos) gestionado de forma activa que invierte en un universo de inversión global propio (EMERALD) integrado por emisores comprometidos con el cambio climático, sin afectar a la asignación de riesgo ni el potencial de rentabilidad. Una cartera de renta fija sólida y sin sesgos para sortear distintos entornos de mercado. Invertimos en bonos verdes, cuyos activos se utilizan para proyectos con beneficios medioambientales positivos son parte de la solución, pero hace falta más para acelerar la transición. Nuestro ámbito de inversión es más amplio e incluye empresas y gobiernos que luchan activamente contra los riesgos climáticos y facilitan soluciones para el éxito de la transición a una economía con bajas emisiones de carbono. Todos los emisores incluidos en estos tres segmentos pasan por un filtro de cumplimiento de las normas internacionales (ONU) en materia de sostenibilidad, posible relación con controversias y de criterios ESG por sectores para evitar emisores con riesgos de sostenibilidad relativamente elevados.

Allianz Strategic Bond

El fondo busca generar rendimientos anualizados apropiados por encima de los mercados basados en bonos gubernamentales y corporativos globales, siempre teniendo en cuenta las oportunidades y riesgos que el equipo gestor asume. Allianz Strategic Bond ofrece diversificación, liquidez y potencial al invertir en mercados de renta fija a nivel mundial. Su objetivo es proporcionar una rentabilidad atractiva y ofrecer una baja correlación con la renta variable, convirtiéndose en un verdadero diversificador de la cartera. Es un producto flexible, global y sin restricciones, que busca explotar las mejores oportunidades de renta fija en cuatro áreas clave: duración/curva, crédito, inflación y divisas.

ODDO BHF Credit Opportunities

Este fondo se gestiona de forma activa y tiene como objetivo lograr un rendimiento, neto de comisiones, superior al del índice EONIA + 3% (capitalizado) sobre una base anual mediante la gestión de una cartera que invierte al menos el 70% de sus activos totales en valores emitidos por emisores con sede en un estado miembro de la OCDE e integrando un análisis de criterios ESG (ambiental, social y de gobernanza). La sostenibilidad y la transición energética es un elemento esencial para el equipo gestor.

Renta Variable

A continuación se trató la renta variable, un activo que sufrió mucho en los primeros meses tras la aparición del coronavirus pero que experimentó un fuerte rally en la parte final del año. Pudimos contar con la inmejorable participación de Cyrille Carriere, CEO & Chief Investment Officer de LONVIA Capital, Vinay Thapar, Portfolio Manager & Senior Research Analyst en AllianceBernstein, y Zak Smerczak, Portfolio Manager & Analyst en Comgest. Además, contamos con la moderación de Juan Hernando, Head of Fund Selection en Morabanc,

¿Qué podemos esperar para este año? ¿A qué retos tendrán que enfrentarse las bolsas a nivel mundial? O la pregunta que todo el mundo se hace, ¿seguirán las acciones growth generando un rendimiento superior a las value? 

"No contamos con una visión exacta de la dirección que tomará el mercado. En LONVIA tenemos una confiza veraz en las compañías en las que estamos invertidos, confiamos en su calidad y crecimiento. Nos gustaría mencionar como dato curioso el buen comportamiento que hemos tenido de las compañías industriales. Si miramos a los resultados que hemos tenido estos últimos meses, podemos afirmar que hemos tenido un mejor comportamiento de lo inicialmente esperado. Somos optimistas".

Cyrille Carriere, CEO & Chief Investment Officer at LONVIA Capital

"Los desafíos a los que nos encontramos como inversores podrían ser algunos como si creemos que los buenos rendimientos del sector de la tecnología y el crecimiento estos últimos meses va a continuar y seguirán sosteniéndose esas valoraciones ambiciosas. Es por ello por lo que en AB focalizamos nuestros esfuerzos en encontrar negocios de calidad".

Vinay Thapar, Portfolio Manager & Senior Research Analyst at AllianceBernstein

"Está claro que podemos encontrar ciertas valoraciones que podrían ser consideradas como burbujas en algunas compañías tecnológicas, podríamos decir que el mercado está teniendo un debate en torno a las valoraciones de las empresas. En Comgest analizamos los fundamentales de las compañías, esto es algo esencial. Buscamos un crecimiento que sea sostenible dadas las circumstancias del mercado. No pagamos cualquier precio por el crecimiento, necesitamos que sea sostenible."

Zak Smerczak, Portfolio Manager & Analyst at Comgest

Comgest Growth World Fund

El objetivo de inversión de este producto de renta variable global es lograr la revalorización del capital mediante la creación de una cartera de crecimiento internacional y de una manera diversificada. El fondo está activamente gestionado por Laure Negiar, Zak Smerczak, Alexandre Narboni y Richard Mercado. Si bien invertirá principalmente en acciones y otros valores internacionales relacionados con acciones, también podría invertir en valores de deuda con grado de inversión emitidos o garantizados por un gobierno de cualquier Estado miembro de la Unión Europea, Australia, Canadá, Japón, Nueva Zelanda, Noruega, Suiza, Estados Unidos.

AB - International Health Care Portfolio

Su objetivo es la revalorización de la cartera con un enfoque especial en el sector salud y la innovación sanitaria. Con el fin de lograr este objetivo de inversión, el gestor espera que en todo momento, al menos el 80% del activo total esté invertido en títulos emitidos por empresas relacionadas principalmente con las industrias de la salud y la atención médica. El AB - International Health Care Portfolio está gestionado por John Fogarty.

Lonvia Avenir Mid Cap Europe

Invierte en países europeos incluidos, entre otros, Noruega, Suiza y el Reino Unido. El universo de inversión está formado principalmente por acciones emitidas por empresas de pequeña y mediana capitalización. De forma táctica, el fondo puede invertir en acciones emitidas por empresas de gran capitalización. La relación entre empresas de pequeña y mediana capitalización y empresas de gran capitalización variará en función de las oportunidades de mercado. Sin embargo, la inversión en empresas de pequeña y mediana capitalización seguirá siendo preponderante. En caso de una recesión de los mercados de valores, el fondo también podrá invertir en instrumentos del mercado monetario hasta un máximo del 25% de su patrimonio neto.

ETFs

A pesar de un año de cambios bruscos en el sentimiento de los inversores, 2020 fue un año récord para los ETFs. En concreto, se registraron 756.000 millones de dólares en flujos globales de ETFs, según últimos datos publicados. Sin duda, los ETFs están ganando cuota de mercado año tras año y para conocer más sobre las tendencias en este producto hemos podido contar con Morgane Delledonne, Director of Research en Global X, Rob Powell CFA, Head of Thematic & Sector Product Strategy at BlackRock.

Además, pudimos disfrutar de Francisco Julve, Director de Selección de Fondos de Inversión en A&G Banca Privada, como inmejorable moderador.

"Desde la aparición de estos productos, la industria no ha hecho más que crecer. En este momento el inversor puede encontrar todo tipo de estrategias de inversión en el sector de los ETFs. En Global X nos parece especialmente interesante la inversión en temáticas. Por ejemplo, podemos encontrar muchas oportunidades en un ETF que invierta en el sector de la innovación sanitaria, como el Telemedicine & Digital Health UCITS ETF (EDOC) que presentamos. Tenemos una estrategia alineada para todos nuestros productos, con el objetivo de que la temática del producto este completamente integrada en el mismo y el riesgo asumido sea menor."

Morgane Delledonne, Director of Research en Global X

"Hemos podido observar un aumento masivo en estrategias de inversión temáticas a través de ETFs. La inversión temática representa una inversión en acontecimientos que cuentan con una gran probabilidad, como podría ser la recuperación económica global, por lo que esto puede ser muy atractivo para el inversor. Uno de los desafíos esenciales a los que se enfrenta el inversor en ETFs es la necesidad de tener un estilo activo y hacer un análisis previo del producto en el que inviertes. Se da el caso en muchas ocasiones en el que los ETFs con nombre y temática similar, resultan tener muchas diferencias en su estrategia e inversiones, por lo que es elemento esencial tener un entendimiento del producto".

Rob Powell CFA, Head of Thematic & Sector Product Strategy at BlackRock

Telemedicine & Digital Health UCITS ETF (EDOC)

Este ETF busca invertir en empresas posicionadas para beneficiarse de nuevos avances en el campo de la telemedicina y la salud digital. Esto incluye empresas involucradas en telemedicina, análisis de atención médica, dispositivos de atención médica conectados y digitalización administrativa. El producto busca proporcionar resultados de inversión que se correspondan generalmente con el precio y rendimiento, antes de tarifas y gastos, del Solactive Telemedicine & Digital Health Index.

iShares Ageing Population UCITS ETF (AGED)

El ETF trata de reproducir la rentabilidad de un índice compuesto por empresas de mercados desarrollados y emergentes que obtienen ingresos importantes de las crecientes necesidades del envejecimiento demográfico mundial (personas de 60 años o más). Además, refleja una visión a largo plazo que lleva a cabo un seguimiento de un índice filtrado según criterios ESG (filtro para armas controvertidas, armas, tabaco, energía nuclear, carbón térmico, petróleo y gas, y empresas implicadas en controversias importantes con ESG).

Desde el equipo de RankiaPro nos gustaría dar las gracias a todos los panelistas y gestoras que han participado en esta I Edición del Iberian Funds Day así como a todos los asistentes que nos acompañaron durante la mañana. Sin vosotros esto no habría sido posible.

¡Esperamos poder vernos este año en Rankia Funds Experience Valencia 2021!