El pasado jueves 11 de febrero iCapital llevó a cabo el webinar “Inversión de impacto: Invertir para cambiar el mundo (a mejor)” que organizó en el marco de las jornadas de formación e información que organiza para instituciones.
El mundo ha cambiado en 2020 y el mundo de la inversión también ha cambiado. Quizá de manera menos abrupta, pero de forma imparable, seguro que para el bien de todos. Cada día la gestión de activos se concentra más decididamente en impulsar aquellas opciones de inversión que tienen en cuenta criterios sociales y medioambientales en el proceso de toma de decisiones. Más allá de la inversión sostenible y socialmente responsable, la inversión de impacto va incorporando adeptos ya que no sólo ofrece rendimientos financieros competitivos sino que además cambia cada día la vida de miles (millones) de personas en el mundo, y al hacerlo cambia también nuestro futuro.
La inversión de impacto es aquella que de forma intencional e inequívoca invierte en empresas con un objetivo social o medioambiental. Ese objetivo debe causar un impacto positivo en línea con los 17 objetivos de desarrollo sostenible de la ONU, y ese impacto debe ser objetivamente medible. Además debe proporcionar a sus inversores un retorno financiero acorde con el nivel de riesgo que se asume y comparable al de otras alternativas de inversión que no generen impacto. Es decir, una estrategia win-win-win, gana el inversor, ganan los beneficiados y gana toda la especie humana.
El objetivo del evento era dar a conocer este tipo de inversión a inversores institucionales, enmarcarlo dentro del universo de alternativas de inversión, dar a conocer algunas de las gestoras más involucradas en España y demostrar su interés financiero y social.
Efectivamente en España se está desarrollando en los últimos años una industria alrededor de la inversión de impacto con marcas con nombre propio como Gawa capital, Creas, Global Social Impact, Microwd, con la apuesta decidida de otras empresas del sector como Magallanes o Arcano, impulsadas por algunas empresas de asesoramiento financiero que fomentan su conocimiento entre los inversores como iCapital y EuroCapital, y con el apoyo del organismo consultivo para la inversión de impacto en España, SpainNab.
Debemos entender que si queremos alcanzar los objetivos que se marcaron en 2015 por la ONU para alcanzar en 2030 un mundo sin pobreza, con menos desigualdades y sostenible medioambientalmente, todos debemos involucrarnos en alcanzarlos. Como dijo Ban-Ki-Moon en aquel 2015, somos “La primera generación que puede ver el fin de la pobreza extrema en el mundo y la última que puede evitar los peores efectos de la acción del hombre sobre el planeta”. La inversión de impacto por lo tanto busca canalizar recursos de los mercados financieros a empresas comprometidas con ese objetivo.
La forma de hacerlo puede ser muy variada, como se pudo ver en el seminario. Hay opciones de inversión en el ámbito del capital (equity) como las opciones que presentaron Arcano o Creas, y opciones en el ámbito de la deuda (renta fija) a través del universo de las microfinanzas como los fondos de Gawa Capital, Microwd o Magallanes; o de la deuda privada, como por ejemplo el fondo que presentó Global Social Impact. Desde el punto de vista del inversor, muchas de estas alternativas entran dentro del grupo denominado inversión alternativa, que por lo general requiere comprometerse a determinados plazos de inversión y cierto conocimiento. Los asesores financieros coincidieron en que este tipo de inversión es adecuada para un inversor institucional y en determinadas ocasiones también para un inversor privado bien asesorado, aún así se espera conocer en los próximos años alternativas para un público más amplio.
El análisis realizado demostró como además de la altísima rentabilidad social de estas inversiones, se generan para los inversores retornos financieros competitivos dentro de las diferentes modalidades en las que invierten. Más allá de eso, se dió a conocer un estudio que mostraba cómo la inclusión de fondos de microfinanzas en las carteras de inversión perfeccionaban el binomio riesgo/rentabilidad gracias a la descorrelación con el resto de los activos tradicionales.
La EAF iCapital, especializada en instituciones, principalmente religiosas y fundaciones, desarrolla servicios para impulsar la inversión coherente, sostenible, socialmente responsable y de impacto entre sus clientes, dispone de una amplia base de estudios de alternativas de inversión de este tipo y ofrece a sus clientes informes de medición de la sostenibilidad e impacto de las carteras de inversión.
