25 MAY, 2021
Por Ana Andrés
Como cada 25 de Mayo, se celebra el Día de África, fecha que conmemora la creación de la Organización para la Unidad Africana (OUA) desde hace 56 años, una estructura regional que agrupaba a los países del continente africano. Sus objetivos perseguían promover la unidad y solidaridad de los estados africanos y servir como una voz colectiva para el continente, a la vez de acabar con el colonialismo. El organismo fue reemplazado en 2002 por la Unión Africana. Ahora bien, ¿qué oportunidades esconde el continente?, ¿es momento de invertir en África?
Desde RankiaPro hemos querido conocer cómo han respondido los fondos de renta variable africana a las caídas generalizadas de los mercados a causa del COVID-19, actualizando el artículo para este 2021. Por ello, hemos analizado los cinco mejores fondos para invertir en África tomando un punto de vista largoplacista, es decir, basándonos en los que han tenido una mejor rentabilidad anualizada en estos últimos 5 años. ¿Lograrán recuperarse estos fondos? ¿En qué plazo?
ISIN | FONDO | Rent. 5 años* |
LU0433847323 | Bellevue Funds (Lux) BB African Opportunities | -0,99% |
LU0935941186 | JPMorgan Funds – Africa Equity Fund | 4.85% |
LU0638552355 | BPI Global Investment Fund Africa | 3,75 |
NL0006238131 | Robeco Afrika Fonds | 1,85% |
LU0329759848 | DWS Africa | 0,53% |
Fuente: datos obtenidos de Morningstar a 24/05/2021.
Bellevue Funds (Lux) BB African Opportunities invierte principalmente en empresas cotizadas que operan en los mercados emergentes de África. Estos son principalmente países del norte de África y el Sub-Sahara que se benefician del cambio estructural progresivo, las reformas económicas, la inversión en infraestructura y sus abundantes recursos naturales.
Utilizando un enfoque fundamental top-down y bottom-up, los especialistas en inversiones seleccionan las empresas más atractivas y construyen una cartera que contiene de 50 a 70 acciones, ampliamente diversificada en los distintos países y sectores.
En cuanto a sus valores principales en cartera, destacan Naspers, B2Gold y Label Vie SA.
*Fuente: Datos obtenidos de Morningstar a fecha 24/05/2021.
El equipo de gestión del JPM Africa Equity Fund invierte desde una perspectiva bottom-up, buscando compañías individuales que muestren las características necesarias para hacer inversiones atractivas, en lugar de centrarse en mercados o sectores específicos.
*Fuente: Datos obtenidos de Morningstar a fecha 24/05/2021.
Entre sus mayores posiciones en cartera se encuentran Naspers, Commercial International Bank y Safaricom, también presentes en las carteras del resto de mejores fondos para invertir en África.
BPI Global Investment Fund Africa invierte principalmente en títulos de renta variable emitidos por empresas africanas (entidades con su sede en África o que coticen en Bolsas de países africanos) y/o empresas que tengan operaciones importantes en África.
*Fuente: Datos obtenidos de Morningstar a fecha 24/05/2021.
El subfondo está gestionado por Teresa Coelho, Senior Portfolio Manager de BPI AM desde 2011. Respecto a la composición de su cartera, sus tres primeras posiciones son MTN Group Ltd, Sibanye Stillwater Ltd y la petrolera SEPLAT Petroleum Development Company. Por sectores, los servicios de consumo cíclico, el de materiales básicos y el financiero son los protagonistas de su Asset Allocation.
Robeco Afrika Fonds invierte en acciones con exposición a la región panafricana, que cotiza principalmente en países como Sudáfrica, Egipto, Marruecos y Nigeria. La selección de estos stocks se basa en un análisis fundamental. Robeco Afrika Fonds selecciona primero los países más atractivos para invertir en África. Los desarrollos económicos y políticos son factores importantes para determinar el rendimiento de las acciones en mercados emergentes y fronterizos.
Una vez seleccionados los países, Robeco Afrika Fonds selecciona a las empresas con el mejor potencial de ganancias dentro de estos países, beneficiándose del crecimiento de la región panafricana.
*Fuente: Datos obtenidos de Morningstar a fecha 24/05/2021.
Entre las 3 principales posiciones del fondo Robeco Afrika Fonds se encuentran Naspers (ecommerce, con un 10,27% del peso), Safaricom (telecomunicaciones, con un 4,52% del peso), Royal Bafokeng Platinum Ltd (con un 3,83% del peso).
En la actualidad DWS Invest Africa hace hincapié en países como Sudáfrica, Egipto, Nigeria y Ghana. La selección de títulos es una mezcla del enfoque bottom-up, según el que se evalúan los datos fundamentales de las empresas, y del método top-down, por el cual se focaliza en la selección de los países y los sectores. Sea cual sea el modelo en cuestión, siempre se respeta la máxima de DWS. Según esta, los títulos de las empresas que se consideran sólidas y con un fuerte crecimiento solo pueden comprarse a un precio razonable y adecuado según lo estime la gestión del fondo.
Por último, el sector financiero, de consumo discrecional y de materiales son los que mayor peso tienen en el fondo. En cartera, destacan las posiciones en Naspers, MTN Group Ltd y Credit Agricole Egypt SAE.
*Fuente: Datos obtenidos de Morningstar a fecha 24/05/2021.