Lecciones aprendidas por John Bogle, fundador de Vanguard

Hoy, 17 de enero, nos despertamos con la triste noticia de la muerte de John 'Jack' Bogle, fundador de Vanguard Group y padre de la gestión pasiva. A continuación compartimos las principales lecciones que los mercados han aprendido de este reputado inversor y creador del índice Vanguard 500 Index Fund.

7 lecciones de inversión atemporales del fundador de Vanguard, John Bogle

En el caso de que no quiera sumergirse en ninguno de los libros cortos y fáciles de leer de Jack (le recomendamos hacerlo), en el ensayo, Bogle destila el trabajo de su vida en siete lecciones eternas, que añadimos sin editar:

1.Un must en la inversión.

El mayor riesgo al que se enfrentan los inversores no es la volatilidad a corto plazo, sino el riesgo de no obtener un rendimiento suficiente de su capital a medida que se acumula.

2. El tiempo es tu amigo.

Invertir es un hábito virtuoso que se inicia lo más pronto posible. Disfruta de la magia del retorno compuesto. Incluso las inversiones modestas realizadas a principios de los 20 años probablemente aumentarán a cantidades asombrosas en el transcurso de una vida de inversión.

3.El impulso es tu enemigo.

Elimina la emoción de tu programa de inversión. Ten expectativas racionales para los rendimientos futuros y evita cambiar esas expectativas en respuesta al ruido efímero proveniente de Wall Street. Evita actuar sobre lo que pueda parecer información única que, de hecho, es compartida por millones de personas.

4.Trabajos aritméticos básicos.

El rendimiento neto es simplemente el rendimiento bruto de su cartera de inversiones menos los costes en que incurra. Mantenga bajos sus gastos de inversión, ya que la tiranía de los costes de capitalización puede devastar el milagro de los beneficios de capitalización.

5.Adhierase a la simplicidad.

La inversión básica es simple: una asignación razonable entre acciones, bonos y reservas de efectivo; una selección diversificada de valores intermedios y de alta calidad; un balance cuidadoso de riesgo, retorno y (una vez más) coste.

6.Nunca olvides la reversión a la media.

Es muy probable que un buen desempeño de un fondo mutuo vuelva a la norma del mercado de valores, y con frecuencia por debajo de él. Recuerde el mandamiento bíblico, "Por lo tanto, el último será el primero, y el primero último" (Mateo 20:16, Biblia King James).

7.Mantener el rumbo.

Independientemente de lo que suceda en los mercados, adhierete a tu programa de inversión. Cambiar tu estrategia en el momento equivocado puede ser el error más devastador que puede cometer como inversor. (Solo pregunte a los inversores que cambiaron una parte significativa de su cartera a efectivo durante las profundidades de la crisis financiera, solo para perder una parte o incluso la totalidad del mercado alcista de los últimos ocho años (y contando) que hemos disfrutado desde entonces. ) "Mantener el curso" es el consejo más importante que puedo darte.

Un breve repaso de la trayctoria profesional del Sr.Bogle

El Sr. Bogle, residente de Bryn Mawr, PA, comenzó su carrera en 1951 después de graduarse de Cum Laude en economía de la Universidad de Princeton. Su tesis sobre fondos mutuos fue captada por parte de su compañero en Princeton, Walter L. Morgan, que había fundado Wellington Fund en 1929 y fue uno de los decanos de la industria de fondos mutuos.
El Sr. Morgan contrató al ambicioso recién graduado de 22 años para su empresa de gestión de inversiones con sede en Filadelfia.

El Sr. Bogle trabajó en varios departamentos antes de convertirse en asistente del presidente en 1955, el primero de una serie de cargos ejecutivos que ocuparía en Wellington: 1962, vicepresidente administrativo; 1965, vicepresidente ejecutivo; y 1967, presidente.

El Sr. Bogle se convirtió en la fuerza motriz detrás del crecimiento de Wellington en una familia de fondos mutuos después de persuadir al Sr. Morgan, a finales de 1950, para iniciar un fondo de capital que complementaría el Fondo Wellington.

Windsor Fund, un fondo-valor de renta variable, debutó en 1958.

En 1967, el Sr. Bogle dirigió la fusión de Wellington Management Company con Boston, la firma de inversiones Thorndike, Doran, Paine & amp; Lewis (TDPL). Siete años después, y tras una disputa de gestión con los directores de TDPL, el Sr. Bogle formó Vanguard en septiembre de 1974 para manejar las funciones administrativas de los fondos de Wellington, mientras que TDPL / Wellington Management conservaría la Gestión de inversiones y funciones de distribución. El Grupo Vanguard de Sociedades de Inversión inició operaciones el 1 de mayo de 1975.

Para describir su nueva empresa, el Sr. Bogle acuñó el término "Experimento de vanguardia".

No podemos más que agradecer a Bogle por sus aportaciones a los inversores y ser un visionario, ya que, gracias a él, es posible una invertir de forma diversificada, eficiente y de bajo coste, capaz de superar a la mayoría de fondos de inversión del mundo.