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¿Cuáles son los mejores fondos para invertir en oro?
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¿Cuáles son los mejores fondos para invertir en oro?

Analizamos si es un buen momento para invertir en el metal precioso, qué oportunidades esconde y cómo le afecta la situación actual.
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Actualizado:

12 MAR, 2024

Por Leticia Rial de RankiaPro

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Invertir en oro representa una de las estrategias favoritas en el mundo de las inversiones. Su cotización fluctúa en función de la oferta y demanda del metal, pero también en relación con el oro como activo de inversión. Activo refugio por excelencia, el oro es uno de los productos estrella en momentos de pánico en los mercados o épocas de inflación (por su relación inversa con los tipos de interés), ya que su precio suele ser más estable que el de otros activos.

Sin duda, la crisis del Covid-19 reforzó esta tendencia y cada vez son más los inversores que invierten en esta materia prima mediante fondos de oro. Además, invertir en esta commoditie representa un papel importante en las carteras de inversión desde una perspectiva estratégica.

Durante los últimos años, los bancos centrales han sido cruciales en las fluctuaciones del precio del oro. Las subidas de tipos emprendidas por la Fed y el BCE para combatir la inflación han impulsado, una vez más, el precio del oro como valor refugio. "Los precios del oro hicieron una pausa en su fuerte subida desde principios de mes tras alcanzar un máximo cercano a los 2200 dólares el viernes. El oro se benefició de las continuas compras de los bancos centrales y de los comentarios de Jerome Powell la semana pasada, ya que los mercados siguen esperando recortes de los tipos de interés a finales de este año. El próximo informe del IPC será crucial para dar forma a las expectativas sobre la senda de recortes de tipos de interés de la Reserva Federal. Una lectura más suave podría reforzar los argumentos a favor de un recorte anticipado de los tipos, lo que respaldaría una nueva subida de los precios del oro", Wael Makarem, director de Estrategias de Mercados Financieros de Exness.

La evolución del precio del oro desde 2020 ha mostrado algunos altibajos, y con la situación actual de los mercados, materias primas como el oro, podrían ser una interesante oportunidad de inversión.

Mejores fondos de oro

Viendo las cifras anteriores, ¿es momento de invertir en fondos de oro? ¿Cuáles son las mejores oportunidades de inversión que puede ofrecer este metal? ¿Cómo se han visto afectados los fondos que invierten en oro por los últimos acontecimientos y la lucha de los bancos centrales contra la elevada inflación?

El siguiente ranking sólo tiene en cuenta los fondos de la categoría RV Sector Oro y Metales Preciosos de Morningstar.

Edmond de Rothschild Goldsphere R

Gestor del fondo: Christophe Foliot y Adeline Salat-Baroux.

Este fondo se creó en 2008 y gestiona más de 25 millones de euros. El objetivo del fondo es obtener una rentabilidad superior a la del índice de referencia, el FTSE Gold Mines Price Index, invirtiendo principalmente (al menos el 70% del patrimonio neto) en el sector de la exploración, extracción, transformación y/o comercialización de oro. Su volatilidad a 5 años es del 32,38%, con una caída máxima del -35,97%, y su ratio de Sharpe es del 0,25.

Bakersteel Global Funds SICAV - Metales preciosos

Gestor del fondo: Mark Burridge.

Este fondo se creó en 2015 y su objetivo es lograr una rentabilidad adecuada y proporcional al riesgo de inversión. Como consecuencia de su política de inversión específica, el fondo puede estar sujeto a ciclos pronunciados y condiciones muy variables en los mercados bursátiles. En función de la opinión de la gestora sobre los factores de la oferta y la demanda mundiales, las ponderaciones dentro de la cartera pueden variar y, en ocasiones, una parte sustancial de los activos del fondo puede invertirse en cualquier país y/o en valores que ofrezcan exposición a una categoría específica de metales preciosos. Durante los últimos 5 años, el fondo ha registrado una volatilidad del 35,03%, con una caída máxima del -38,32%. En el mismo periodo, el ratio de Sharpe fue de 0,26.

DJE - Gold & Ressourcen I (EUR)

Gestor del fondo: Stefan Breintner.

El oro: ancla de la inflación y moneda de crisis por la Dra. Maike Kolbeck

El oro puede contribuir significativamente a la estabilidad de una cartera. En cuanto los mercados entran en crisis, muchos inversores empiezan a buscar un "refugio seguro". El desencadenante (ya sea un terremoto bancario, una crisis financiera, una pandemia o una guerra, por recapitular sólo los últimos 15 años) es casi secundario. El oro se considera la primera opción. Esto se debe a que el metal precioso se caracteriza por propiedades que, en conjunto, lo hacen único: es relativamente raro, duradero, no puede producirse artificialmente y puede prestarse, por lo que sirve como depósito de valor.

DJE - Oro y recursos: Explota activamente oportunidades en los mercados de metales preciosos y materias primas

El DJE - Gold & Resourcen es un fondo temático de renta variable mundial. La cartera concentrada de 50-70 valores se centra en empresas dedicadas a la extracción, transformación y comercialización de oro. Se añaden valores de un universo de materias primas más amplio, como empresas mineras diversificadas, metales no ferrosos, petróleo y gas, con fines de diversificación. Esta estrategia agnóstica puede ajustar dinámicamente su exposición a los valores mineros auríferos entre el 30 y el 100%. Con el oro como foco de inversión, el fondo presenta unas características de correlación muy atractivas respecto a las estrategias de inversión tradicionales.

Enfoque de inversión

El fondo temático de renta variable mundial se centra en acciones de oro y metales preciosos, productores de materias primas diversificadas, productores de metales básicos, empresas químicas y productores de petróleo y gas. El fondo persigue un enfoque ascendente agnóstico de referencia con una selección de valores de alta calidad, centrándose en los fundamentales de las empresas, así como en el ciclo económico de las empresas mineras y los productores de petróleo y gas. Se prefieren los productores sin deuda con una estructura de costes competitiva que puedan generar flujos de caja libres incluso a precios más bajos de las materias primas.

Franklin Gold & Precious Metals Fund A (Ydis) EUR

Gestor del fondo: Steve Land y Frederick Fromm.

Este fondo se creó en 2010. El objetivo de este fondo es el crecimiento del capital a largo plazo invirtiendo principalmente en valores de renta variable y valores vinculados a renta variable que coticen en bolsa y se consideren valores negociables, en todo el mundo, incluidos los mercados emergentes. Este fondo gestionado por Franklin Templeton registró una volatilidad del 32,28% durante los últimos 5 años, y una reducción máxima del -38,88%, con una ratio de Sharpe del 0,28. El fondo gestiona más de 317 millones de euros.

CM-AM SICAV - CM-AM Global Gold IC

Gestor del fondo: Charlotte Peuron y Aloys Goichon.

CM-AM Global Gold es un fondo productor de metales preciosos. Es un fondo de renta variable. En general, invierte entre un 70% y un 80% en productores de oro y tiene cierta diversificación en productores de plata y metales del grupo del platino. También tiene una fuerte posición en empresas de royalties/streaming. Clasifica las empresas en 4 categorías en función de su volumen de producción, el número de minas y el nivel de riesgo.

Son selectores de valores. Para seleccionar las empresas realizan un doble análisis financiero y extrafinanciero. Esto les permite comprender y medir plenamente todos los riesgos. Se analizan todas las minas de cada empresa:

  • Características técnicas: producción, leyes, vida de la mina, tamaño de las reservas y ubicación.
  • Criterios ESG: energía utilizada, volúmenes de recursos empleados, relaciones con la comunidad local, seguridad.

Todos ellos repercuten en los volúmenes de producción, los costes de producción, las inversiones a realizar… y, por tanto, en la rentabilidad de los proyectos. Por supuesto, también se centran en el historial de gestión. Una buena ejecución del proyecto (a tiempo, dentro del presupuesto…) se traduce en mejores rendimientos para las partes interesadas y los accionistas. Por supuesto, incluyen en su análisis el riesgo país (fiscalidad, código minero…) y el riesgo de seguridad.

Para construir la cartera, el peso de cada empresa depende de la totalidad de estos riesgos y oportunidades identificados durante este doble análisis, y del rendimiento potencial de las acciones. Nuestra cartera está concentrada, podemos poseer entre 40 y 60 empresas.

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