¿Cuáles son los mejores fondos para invertir en real estate?

Invertir en el sector inmobiliario, conocido por su nombre en inglés como ‘real estate’, es una de las opciones favoritas de los gestores e inversores europeos. En esta ocasión, hemos optado por analizar los mejores fondos para invertir en real estate, según Morningstar.

Para ello, hemos seleccionados los fondos que invierten en el sector inmobiliario que mejor lo han hecho en los últimos tres años dentro de la categoría Inmobiliario - Directo Global en euros y los que mayores rentabilidades están consiguiendo este año para la parte de Indirecto Global en euros.

¿Cuáles son los mejores fondos de real estate en euros?

UBS (Lux) Real Estate Funds Selection – Global (EUR)

El fondo pretende ofrecer a los inversores un acceso eficiente a una gama de estrategias de inversión inmobiliaria cuidadosamente seleccionadas. Estas estrategias se llevan a cabo ofreciendo una serie de subfondos, cada uno de los cuales tiene su propio conjunto de objetivos de inversión, políticas y directrices de inversión; y que están diseñados para proporcionar una exposición diversificada a una gama definida de mercados inmobiliarios, tipos de inmuebles y perfiles de riesgo.

Las inversiones subyacentes relacionadas con bienes inmuebles mantenidas por el fondo incluyen:

• Inversiones en un fondo objetivo que pueden realizarse directamente o mediante la adquisición de pagarés que reflejen la rentabilidad de dicho fondo objetivo.
• Valores de sociedades inmobiliarias o sociedades de explotación inmobiliaria que coticen y se negocien en una bolsa de valores regulada con sede en cualquier jurisdicción.
• Contratos de derivados u otros instrumentos financieros destinados a obtener de forma pasiva la rentabilidad de inversión subyacente de un mercado inmobiliario definido, pero no participaciones de control en propiedades inmobiliarias físicas.

Partners Group Global Value Real Estate SICAV I (EUR)

Partners Group Global Value SICAV ofrece a los inversores una amplia diversificación entre geografías, etapas de financiación e instrumentos, al tiempo que utiliza el enfoque de inversión de valor relativo de Partners Group para sobreponderar sistemáticamente aquellos segmentos e instrumentos que ofrecen un valor superior en un momento dado, con el fin de mejorar significativamente la rentabilidad ajustada al riesgo. Su estructura jurídica permite a los inversores suscribir y reembolsar acciones mensualmente, evitando así los largos periodos de bloqueo habituales en la mayoría de los fondos de capital riesgo.

El objetivo de inversión de la SICAV es obtener una rentabilidad superior y lograr un crecimiento del capital a medio y largo plazo invirtiendo en capital privado.

El fondo pretende ofrecer a los inversores una amplia diversificación, utilizando la capacidad de invertir en toda la gama de oportunidades de capital privado: inversiones de capital privado primario, secundario, directo y cotizado, en todas las etapas de financiación y regiones geográficas. Al sobreponderar sistemáticamente los segmentos e instrumentos que ofrecen un valor superior en un momento dado, los rendimientos ajustados al riesgo pueden aumentar considerablemente. Esto se denomina estrategia de inversión de valor relativo.

Janus Henderson Horizon Global Property Equities Fund G2 EUR Acc

Fondo de inversión de alta convicción gestionado de forma activa y que apuesta por las mejores ideas de los gestores sobre títulos inmobiliarios y fondos REIT cotizados, en aras de lograr una apreciación del capital a largo plazo.

Objetivo del Janus Henderson Horizon Global Property Equities es superar al índice FTSE EPRA Nareit Developed Index en rentabilidad, por lo menos en un 2% anual antes de la deducción de los gastos, en cualquier período de cinco años.

El amplio universo invertible y su enfoque selectivo permiten al equipo gestor identificar empresas con una rentabilidad por dividendo atractiva y características de crecimiento.

Esta estrategia está gestionada por un equipo global de expertos radicados en Singapur, Reino Unido y Estados Unidos; y poseen más de 90 años de experiencia conjunta de inversión.

Nordea 1 – Global Real Estate Fund BI EUR

El objetivo de inversión de este fondo consiste en lograr el crecimiento del capital a largo plazo mediante la inversión en valores de renta variable de sociedades de todo el mundo cuya actividad esté relacionada principalmente con el sector inmobiliario. Se gestiona activamente. El índice de referencia se usa exclusivamente a efectos de comparación de la rentabilidad. Las características de riesgo de la cartera del fondo podrán guardar cierta semejanza con las del índice de referencia.

Dentro del proceso de integración de los criterios ESG, el Nordea 1 – Global Real Estate Fund no invierte en en empresas que se dedican a la producción de armas ilegales o nucleares, y en compañías que presentan una exposición a la extracción de carbón que excede un umbral predefinido.

AXA World Funds – Global Real Estate Securities I Capitalisation EUR

El objetivo del fondo es obtener una apreciación del capital a largo plazo, expresada en euros, invirtiendo principalmente en renta variable cotizada emitida por empresas dedicadas al sector inmobiliario, que estén domiciliadas en Europa o que ejerzan la mayor parte de sus actividades en ella.

“Los activos de riesgo avanzaron positivamente gracias a la relajación de la inflación, la reapertura de la economía china y las expectativas de que EE. UU. y Europa eviten la recesión este año debido a una economía más resiliente de lo previsto. Además, la economía estadounidense creció más rápido de lo previsto en el cuarto trimestre.

En el sector inmobiliario europeo la rentabilidad fue positiva para todos los subsectores. Los activos hoteleros y residenciales se anotaron una rentabilidad relativa positiva, con subidas del 20,7 % y el 12,6 %, respectivamente. Por su parte, atención sanitaria y el ámbito diversificado obtuvieron una rentabilidad relativa negativa, con avances del 4,1 % y el 6,1 %, respectivamente. El índice inmobiliario europeo batió al índice de renta variable generalista europeo, y el FTSE EPRA NAREIT Developed Europe Capped 10 % arrojó un +8,9 % frente al +6,7 % del STOXX Europe 600.”

Frédéric Tempel, gestor del fondo