Oportunidades de inversión en 5G: ¿realidad o exageración?

Es probable que el efecto del 5G en una amplia gama de sectores sea mayor de lo que hemos visto con cualquier generación anterior de telecomunicación móvil. ¿Tenemos ante nuestros ojos una verdadera oportunidad de inversión en 5G? Yan Taw Boon, gestor de fondos temáticos de Neuberger Berman, y Ben Forster, analista de activos inmobiliarios cotizados globales de Schroders, nos dan su opinión al respecto.

Inversión en 5G: ¿qué hay detrás?

Yan Taw Boon, gestor de fondos temáticos de Neuberger Berman

El mundo está al borde de una revolución del 5G. Muchas industrias se están transformando debido al asombroso avance de 4G a 5G. Impulsado por la evolución de esta tecnología de alta velocidad, hiperconectada y de baja latencia. El 5G tiene muchas aplicaciones transformadoras, desde fábricas conectadas con automatización en tiempo real, hasta cirugía remota en la industria de la salud. Una serie de tecnologías nuevas y emergentes que hacen posible el ecosistema 5G están presentando importantes oportunidades de inversión.

La industria de los semiconductores es uno de los motores clave de la evolución del 5G. Proporciona la columna vertebral de la potencia de cálculo en nuestro mundo digital. Creemos que la industria de los semiconductores va a ser "más fuerte durante más tiempo" beneficiándose de una dinámica favorable entre la oferta y la demanda, que impulsará un aumento sostenible de la capacidad de fijación de precios. Los semiconductores se encuentran en el centro de las actuales tensiones geopolíticas. Su importancia estratégica se intensifica debido a su papel como pieza clave de los avances tecnológicos en la economía mundial. Como consecuencia, estamos viendo cómo esta industria se beneficia de los estímulos y la rivalidad entre naciones a escala mundial, a medida que las cadenas de suministro se trasladan "a tierra" y se aceleran la inversión nacional y el apoyo político.

Inteligencia artificial generativa

Uno de los avances tecnológicos que más está impulsando la 4ª revolución industrial es la Inteligencia Artificial. La aparición de la IA generativa tiene implicaciones de gran alcance para la generación de contenidos y la eficiencia, y dará lugar a un aumento significativo de la productividad. Los avances y la adopción acelerada de esta tecnología están cambiando las reglas del juego del ecosistema 5G. La demanda de infraestructuras informáticas y de conectividad aumenta exponencialmente. Esto está provocando una carrera entre los gigantes tecnológicos de todo el mundo. Lo que está provocando un aumento significativo de la inversión en áreas clave de las cadenas de valor de la infraestructura de centros de datos y semiconductores.

En el resto de la cadena de valor del 5G existen oportunidades de inversión atractivas. Por ejemplo, en el sector industrial, donde la proliferación y aceleración del "internet de las cosas" está ayudando a impulsar la eficiencia, la automatización y la electrificación en áreas como la logística, la gestión de la cadena de suministro y la monitorización remota.

Oportunidades de inversión en el despliegue del 5G

Ben Forster, analista de activos inmobiliarios cotizados globales de Schroders

Desde 2010, el número de usuarios de Internet en todo el mundo se ha más que duplicado hasta alcanzar los 5.000 millones. Mientras tanto, la cantidad de tráfico en Internet se ha multiplicado por más de 150. Gran parte de este crecimiento se ha producido a través de los servicios de datos móviles, tras el lanzamiento del primer iPhone en 2007. Las previsiones indican que este crecimiento exponencial de los datos continuará. Se prevé que la introducción de la comunicación inalámbrica de quinta generación (5G) impulsará un aumento del tráfico de datos móviles entre 2020 y 2025.

* (Nota: El EB por mes se refiere a exabytes. Se trata de una gran unidad de almacenamiento de datos informáticos, equivalente a mil millones de gigabytes).

El 5G permite transmitir datos a una velocidad hasta 100 veces más rápida que el 4G gracias a una longitud de onda más corta. El inconveniente es que estas señales viajan a distancias más cortas y no pueden penetrar tan fácilmente, lo que requiere una cobertura de red mucho más densa. Los operadores de redes móviles (ORM) compiten ahora por alquilar más antenas en macrotorres, cable de fibra óptica y small cells para proporcionar esta cobertura. Las previsiones apuntan a una inversión en telefonía móvil de 1,1 billones de dólares en el periodo 2020-2025.

Ante el avance del 5G, los consumidores, los gobiernos y las empresas consideran que la infraestructura digital es "vital". Se espera que el gasto total de capital de la industria hasta 2035 supere al de las infraestructuras de agua, ferrocarriles y aeropuertos.

Ante estas previsiones, esperamos que la demanda de los clientes de infraestructuras digitales siga creciendo y ofrezca oportunidades de inversión interesantes.