State Street Global Advisors, la división de gestión de activos de State Street Corporation, ha anunciado hoy el lanzamiento del SPDR MSCI World Value UCITS ETF. El objetivo de inversión del fondo es replicar la rentabilidad de la renta variable global de mercados desarrollados, aplicando mayor ponderación a aquellas acciones de la muestra que presentan características de baja valoración.
El ETF replicará el índice MSCI World Value Exposure Select, derivado del índice MSCI World, que se compone de títulos de alta y mediana capitalización de 23 mercados desarrollados. El índice está diseñado para destacar la rentabilidad de aquellas empresas que disponga de exposición relativamente mayor al factor value frente al índice base, tratando de evitar al mismo tiempo empresas de mala calidad y «trampas de valor», además de garantizar neutralidad sectorial. Se compone de los 350 principales títulos, según la combinación de la máxima puntuación «Value Select», junto con una ponderación máxima por título del 5%; la muestra se rebalancea con una periodicidad semestral, incorporando un límite de rotación del 50%.
El nuevo ETF, que ofrece a los inversores una exposición global, es la última incorporación a la gama SPDR® Value Exposure Select, que ya incluye un ETF que replica el índice MSCI USA Value Exposure Select y otro que replica el índice MSCI Europe Value Exposure Select.
Los índices son únicos en el sentido de que incorporan parámetros tanto de calidad como de valor, y así tratar de evitar trampas de valor en la selección y la asignación. Por el contrario, los índices «Enhanced Value» solo aplican parámetros de valoración.
«Los inversores que utilizan estrategias value para sacar partido de títulos baratos tienen que proteger sus carteras frente a aquellos títulos que son «baratos por una buena razón». Nuestra gama de ETF que dan réplica a los índices MSCI Value Exposure Select permite a los inversores obtener máxima exposición al factor value, al tiempo que trata de evitar trampas de valor incorporando un filtro de calidad».
Matteo Andreetto, Director de SPDR ETF para EMEA
«En el contexto de la COVID-19, los inversores requieren diversificación geográfica en las estrategias Select Value. En estos momentos el factor value resulta barato si tenemos en cuenta los diferenciales de valoración; además las acciones value suelen mostrar buen comportamiento en la fase de recuperación tras una recesión. Dada la incertidumbre que rodea a la forma que adoptará la recuperación y a los tiempos en los que se producirá, la inversión value ofrece un complemento relativamente atractivo para mantener una cartera diversificada».
Ryan Reardon, Director de Estrategia de ETF en SPDR
El ratio de gastos totales (Total Expense Ratio – TER) del SPDR MSCI World Value UCITS ETF se sitúa en el 0,25%. Su listado principal tendrá lugar (en EUR) en Euronext, Ámsterdam, el 3 de septiembre de 2020, e irá seguido de un listado secundario (en USD y GBP) en la Bolsa de Londres (LSE), el 4 de septiembre de 2020.
Los 10 principales títulos del índice de referencia del nuevo ETF son: Apple (con una ponderación del 6,47% en el índice MSCI World Value Exposure Select), AT&T (3,71%), Intel (3,28%), Toyota (2,08%), Roche Holding Genuss (1,89%), British American Tobacco (1,85%), IBM (1,63%), Pfizer (1,45%), Altria Group (1,29%) y Cisco Systems (1,22%).
